Portfoliomanager und Fondsmanager: Skills, Gehalt und der Weg in den Job

Was ein Portfoliomanager macht

Ein Portfoliomanager, in Anzeigen auch Fondsmanager, entscheidet, wie Geld angelegt wird: in welchen Anlageklassen, in welchen Aktien, Anleihen oder Fonds, wie viel von jedem und wann sich das ändert. Das Geld kann einem Fonds, einer Pensionskasse, einem Versicherer oder Privatkunden einer Bank gehören. Der Portfoliomanager arbeitet im Rahmen eines schriftlichen Mandats, folgt einem Investmentprozess, beobachtet das Risiko gegen Grenzen und eine Benchmark und erklärt die Ergebnisse den Kunden oder einem Anlageausschuss. Investmentanalysten machen einen großen Teil des Research hinter den Entscheidungen.

Manche Titel teilen die Wörter und meinen andere Arbeit. Projektportfoliomanager steuern die Projekte einer Firma, Produktportfoliomanager ihr Sortiment und Asset Manager für Immobilien ihre Gebäude; um keinen davon geht es hier. Der Investment Banking Analyst berät bei Transaktionen, statt anzulegen; der Finanzanalyst analysiert die Zahlen der eigenen Firma; der Relationship Manager betreut die Kunden der Bank und bringt ihre Wünsche ins Portfolio; der Risikomanager prüft die Risiken unabhängig. Die Stufen vom Investmentanalysten bis zum Chief Investment Officer stehen in den Karrierewegen.

Aufsicht und Zulassungen unterscheiden sich von Land zu Land, und jeder Länderabschnitt nennt die eigenen. Diese Seite beschreibt die Arbeit; sie ist keine Finanz-, Rechts- oder Karriereberatung, und nichts auf ihr ist eine Meinung zu einer Geldanlage.

Die Skills, die Anzeigen verlangen

Wir lesen jeden Tag eine Stichprobe der Anzeigen und zählen die Skills, die sie nennen. Am Computer zeigt ein Skill im Text seinen Anteil, wenn du mit der Maus darauf zeigst; auf dem Handy steht dasselbe in der Tabelle.

Der Kern sind Asset AllocationEin Portfolio so auf Anlageklassen und Regionen aufteilen, dass es zu seinem Ziel, seinen Risikogrenzen und seinem Zeitraum passt. und Investment ResearchDir eine eigene Meinung zu einem Unternehmen, einem Anleiheemittenten oder einem Markt bilden und sie an anderen prüfen. über AktienWissen, wie Aktienkurse auf Gewinne, Zinsen und Nachrichten reagieren und wie eine Aktie in ein Portfolio passt., AnleihenWissen, wie Anleihen auf Zinsen und Bonität reagieren und wie Duration und Qualität das Risiko formen. und andere Anlagen, gestützt auf Wissen über KapitalmärkteWissen, wie Wertpapiere ausgegeben und gehandelt werden und was ihre Kurse und ihre Liquidität bewegt., BewertungEin Unternehmen oder eine Anleihe bewerten und sehen, wann der Marktpreis von deiner Schätzung abweicht. und FinanzmodelleModelle für Gewinne, Cashflows oder Renditen bauen, die ein Kollege nachprüfen kann.. Jede Rolle verlangt dazu RisikomanagementDas Risiko des Portfolios gegen seine Grenzen und seine Benchmark messen und handeln, bevor eine Grenze erreicht ist. und Performance-AttributionErklären, woher die Rendite eines Portfolios gegenüber seiner Benchmark kam, Entscheidung für Entscheidung.; viele nennen nachhaltiges Investieren nach ESGDie ESG-Regeln des Mandats auf das anwenden, was du kaufst, und genau darüber berichten., StatistikWissen, wann ein Renditemuster echt ist und wann Zufall, und wie sich Korrelationen in einer Krise verschieben. und etwas PythonDaten für Screens, Backtests und Risikoprüfungen selbst ziehen und testen, ohne auf einen Entwickler zu warten. für Daten, und ExcelTabellen für Allokation und Szenarien bauen, denen ein Kollege aus dem Risikomanagement folgen kann. überall.

Die Werkzeuge stehen gleichrangig nebeneinander, und keines ist überall Pflicht: Marktdaten-PlattformenKurse, Bestände und Research aus einer Marktdaten-Plattform ziehen und prüfen. wie Bloomberg und FactSet und Portfoliomanagement-SystemeOrders, Bestände, Grenzen und Berichte im Portfoliomanagement-System der Firma führen. wie Aladdin und SimCorp. Abschlüsse ebenso: Die CFADas CFA-Programm ist ein internationaler Abschluss, den viele Investment-Teams kennen; eine Bilanz guter Entscheidungen zählt auch.-Charter und das CAIA für alternative Anlagen sind internationale Programme, die viele Anzeigen nennen; eine Bilanz guter Entscheidungen zählt genauso. Zum Job gehört, Kunden und Ausschüssen die Ergebnisse zu erklärenEinem Kunden oder einem Anlageausschuss in einfachen Worten erklären, was das Portfolio getan hat und warum., auf DeutschIn den meisten deutschen Anzeigen für Portfoliomanager verlangt, für deutsche Kunden, Fonds und deren Dokumente., wo sie es sprechen, und auf EnglischDie Arbeitssprache der meisten Investment-Teams, des Research und der Fondsdokumente..

Wo die Jobs sind, Land für Land

Jedes Land unten hat seine eigenen Zahlen: welche Städte die meisten Jobs in unserer Liste haben, ob die Zahl steigt oder sinkt, wie oft Anzeigen Homeoffice oder hybrides Arbeiten anbieten, die Titel im Land und Gehaltsspannen aus veröffentlichten Studien in der Landeswährung. Für Österreich haben wir keine eigene Gehaltsrecherche; dort steht, wie du eine Anzeige liest.

Die Regeln stehen gleichrangig nebeneinander, jede mit ihrem Ort. In der EU legt MiFID II fest, wie Wertpapierfirmen Kundenportfolios verwalten, einschließlich der Prüfung, ob ein Portfolio zum Kunden passt; das deutsche KAGB regelt die Fonds, beaufsichtigt von der BaFin. Investmentberater in den USA registrieren sich bei der SEC, die britische FCA lässt Vermögensverwalter in Großbritannien zu, Schweizer Vermögensverwalter brauchen eine Bewilligung der FINMA nach dem FINIG, und SEBI regelt das Portfoliomanagement in Indien. Wie jede Regel für ein Mandat gilt, sagt das Compliance-Team der Firma.

Eine Anlageentscheidung, Schritt für Schritt

1. Mandat: das Ziel, die Benchmark, die Risikogrenzen und die Regeln des Portfolios.
2. Research: die Arbeit der Analysten und deine eigene zu Märkten, Branchen und einzelnen Wertpapieren.
3. Entscheiden: die Allokation und die Positionen, bemessen am Risikobudget.
4. Umsetzen: Orders über den Handel und Prüfungen gegen die Grenzen vor und nach dem Kauf.
5. Überprüfen: Performance-Attribution, Risikoberichte und der Bericht an die Kunden oder den Ausschuss.

Schwer wird es, wenn eine gut recherchierte Position gegen dich läuft: Du musst entscheiden, ob sich die Fakten geändert haben oder nur der Kurs, und nach der Antwort handeln, im Rahmen der Regeln des Mandats.

Dein Lebenslauf für einen Job als Portfoliomanager

Dein Lebenslauf als Portfoliomanager geht zuerst durch eine Software, die nach den Wörtern der Anzeige sucht, und landet dann bei einer Investmentleitung, die sehen will, welche Portfolios du geführt hast, gegen welche Benchmark, mit welchem Prozess und welchem Risiko. Gib beiden, was sie suchen: die Stichwörter und die Belege.

Nutze die Stichwörter der Anzeige

• Beschreib die Arbeit so wie die Anzeigen: „Asset Allocation“, „Portfoliokonstruktion“, „Investmentprozess“, „Risikomanagement“, „Benchmark“, „Mandat“. Die Skill-Tabelle oben zeigt, welche Stichwörter die Anzeigen am häufigsten nutzen.
• Nenne die Anlageklassen, die Kunden und die Größenordnung: Aktien, Anleihen, Multi-Asset, Pensionskassen, Privatkunden.
• Zeig Ergebnisse so, wie die Firma sie berichtet, mit Benchmark und Zeitraum, und nur, wo du sie teilen darfst.
• Eine Stufe des internationalen CFA-Programms, die noch läuft, schreibst du als „laufend“, mit dem Datum der nächsten Prüfung.

Belege jeden Skill

Eine Zeile als Portfoliomanager belegt sich mit dem Mandat, der Entscheidung und der Art, wie sie gemessen wurde.

Lass vertrauliche Details weg: keine Kundennamen, keine Positionen, die nicht öffentlich sind, keine Zahlen, die dein Arbeitgeber nicht veröffentlicht hat.

Wie wir unsere Daten lesen

• Die Jobs: die Jobs als Portfoliomanager, Investmentmanager und Fondsmanager in unserer Jobsuche, so zugeordnet, wie die Suche sie findet. Unsere Liste ist nicht der ganze Markt, deshalb nennen wir Anteile und Rangfolgen, nie Anzahlen.
• Die Skills: Wir lesen jeden Tag eine Stichprobe der Anzeigen und zählen die Skills darin mit einer festen Wortliste. Wir behalten nur diese Zählung, nie den Text der Anzeige.
• Gehalt: aus veröffentlichten Gehaltsstudien, mit Quelle und Datum, als Spanne vom Berufseinstieg bis Senior. Es ist nicht aus unseren Anzeigen berechnet.
• Datum: Jede Zahl wird täglich neu berechnet und nennt den Tag, an dem sie berechnet wurde.

Mehr zu diesem Beruf